×

Методики оценки финансовой устойчивости бюджетов

На данный момент не существует единой методики определения устойчивости бюджета. В работах большого количества авторов предлагаются самостоятельные разработки. Первые подходы к оценке устойчивости бюджета были предложены профессором Г.Б. Поляком, материалы исследований которого были частично отражены в монографии по финансовому анализу. Автором были выделены 4 состояния устойчивости: абсолютное, нормальное, неустойчивое и кризисное.

Абсолютное и нормальное состояния достигаются в том случае, если собственные и регулирующие доходы покрывают расходы бюджета. В случае, если расходы покрываются за счет финансовой помощи и заемных ресурсов, то состояние является неустойчивым, и существует риск перехода в кризисное состояние при ухудшении положения и нехватки дополнительных источников. Работа Г.Б. Поляка по данному вопросу стала, по сути, первой попыткой создать критерии, по которым можно было бы оценить состояние бюджета.

Также в работе Г.Б. Поляка были предложены бюджетные коэффициенты, так как они позволяют судить о показателях бюджета в динамике, сравнивать полученные показатели между собой, а также с бюджетами других территорий. Были предложены следующие коэффициенты: коэффициент бюджетной зависимости, коэффициент обеспеченности минимальных расходов собственными доходами, коэффициент бюджетного покрытия, коэффициент бюджетной задолженности, коэффициент соотношения регулирующих и собственных бюджетных доходов. При помощи данных коэффициентов можно объективно оценить состояние бюджетов, определить факторы, которые повлияли на это состояние.

Другая методика оценки финансовой устойчивости бюджетов была представлена у следующих авторов: Н.И. Яшина, Е.В. Поющева, Н.Н. Прончатова-Рубцова. По их мнению, коэффициенты, представленные в работе Г.Б. Поляка, нельзя считать репрезентативными, так как они имеют разный вес и значение. Поэтому для обобщения результата необходим сводный стандартизированный коэффициент. На основе данного коэффициента авторы предлагают делить бюджеты по группам: 1) лучшие; 2) удовлетворительные; 3) худшие.

В методике Е.В. Кузнецовой рассматривается только одно условие устойчивости бюджета – сбалансированность. Исходя из этого, при оценке бюджета рассматривается общая сбалансированность (учитывает все доходные источники и источники финансирования дефицита бюджета), базовая сбалансированность (учитывает все доходные источники без учета источников финансирования дефицита бюджета), собственная сбалансированность (учитывает доходы в виде собственных и заемных денежных средств без учета безвозмездных поступлений). В разрезе данных видов рассчитываются коэффициенты соотношения доходных источников к сумме расходных обязательств.

В диссертации Т.В. Дорониной представлены следующие коэффициенты: коэффициент соотношения собственных и регулирующих налогов; коэффициент соотношения налоговых и неналоговых доходов; коэффициент степени финансовой самостоятельности; коэффициент сбалансированности; коэффициент доли дефицита бюджета в валовом региональном продукте; коэффициент структуры расходов бюджета; коэффициент обеспеченности собственными доходами.

На основе вышеуказанных коэффициентов Т.В. Доронина предлагает рассматривать отдельные аспекты устойчивости бюджета, при этом нормативные значения коэффициентов в работе не определены. Сводный показатель финансовой устойчивости региона рассчитывается как отношение собственных доходов ко всем доходным источникам бюджета региона.

Указанные разработки создали основные подходы к формированию методики оценки устойчивости бюджета с помощью метода коэффициентов. Однако, по мнению автора данной статьи, вышеуказанные показатели недостаточно полно позволяют охарактеризовать то, насколько стабильно и полно органы власти могут отвечать по своим обязательствам и выполнять возложенные на них полномочия.

Подводя итог авторским методикам оценки устойчивости бюджета, были выделены достоинства и недостатки данных разработок (Таблица 1).

Таблица 1 – Методики оценки устойчивости бюджета

Авторы Достоинства Недостатки
Г. Б. Поляк Проста в использовании; Коэффициенты не структурированы по группам; не рассчитывается сводный коэффициент;
Н.И. Яшина, Е.В. Поющева, Н.Н. Прончагова-Рубцов Высокая степень точности и достоверности; рассчитывается сводный коэффициент; Сложна в использовании, так как предполагает многоступенчатость расчетов, расчет интегрального показателя;
Е.В. Кузнецова Объективность оценки, возможность выявления ключевых факторов; глубокий анализ сбалансированности; Оценивается только одно условие устойчивости бюджета – сбалансированность. Самостоятельность и платежеспособность бюджета остаются неоцененными;
Т.В. Доронина Рассматриваются отдельные аспекты устойчивости бюджета; Не определены нормативные значения коэффициентов.

Проведя анализ подходов к оценке устойчивости бюджетов, оценив их достоинства и недостатки, автором была предложена собственная методика комплексной оценки финансовой устойчивости бюджетов. В методике предлагается оценивать бюджет со следующих позиций: сбалансированность, самостоятельность, платежеспособность.

Для оценки сбалансированности заимствованы наработки Е.В. Кузнецовой: коэффициенты общей, базовой и собственной сбалансированности, а также включен коэффициент равномерности расходования бюджетных средств в течение года.

Самостоятельность бюджета предлагается оценивать на основе коэффициента бюджетной независимости, коэффициента обеспеченности минимальных расходов собственными доходами; коэффициента бюджетного покрытия.

Для оценки платежеспособности считается целесообразным рассчитывать коэффициент собственной платежеспособности, коэффициент бюджетной задолженной, а также согласно Бюджетному кодексу коэффициент дефицитности бюджета.

Результирующими показателями устойчивости бюджета выбраны коэффициенты бюджетной результативности и бюджетной обеспеченности региона.

Помимо авторских разработок оценки устойчивости бюджетов имеются методики, разрабатываемые рейтинговыми агентствами, крупными компаниями, органами исполнительной власти. Необходимость разработки методик характеризуется следующими целями: 1) со стороны вышестоящих органов власти – контроль; 2) со стороны инвесторов – перспективы вложения средств; 3) со стороны кредиторов – оценка кредитоспособности субъекта.

Нормативно-правовая база, отражающая критерии, по которым может быть определено состояние бюджета включает в себя Бюджетный кодекс Российской Федерации, Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 3 декабря 2010 года № 552 «О Порядке осуществления мониторинга и оценки качества управления региональными финансами».

Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает предельные значения, которым должны соответствовать как федеральный и региональные, так и местные бюджеты. Предельные значения установлены для уровня дефицита бюджета, объема государственного (муниципального) долга, объема расходов на обслуживание государственного (муниципального) долга, объема заимствований.

Процедура проведения оценки качества управления региональными финансами определяется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 3 декабря 2010 года № 552 «О Порядке осуществления мониторинга и оценки качества управления региональными финансами».

Качество управления региональными финансами – один из важных факторов, от которого зависит эффективность проводимой бюджетной и долговой политики, кредитоспособность и платежеспособность, реализация финансового потенциала и результат привлечения денежных средств.

Также целесообразно рассмотреть методики, разработанные рейтинговыми агентствами. Среди наиболее крупных и известных можно выделить следующие агентства: «ЕА-Ratings», «Эксперт-РА», Moody`s Interfax Rating Agency, РА АК&M.

Методики рейтинговых агентств имеют свои преимущества и недостатки. Что касается главного преимущества, то рейтинговые агентства систематизируют большой массив показателей и, в конечном счете, выводят сводную оценку, которая отражает степень устойчивости бюджета. Однако недостатком является тот факт, что на основе полученного сводного показателя все субъекты ранжируются на основе среднего показателя. В виду того, что в Российской Федерации дифференциация субъектов высока, данная оценка может быть признана методически неверной, так как имеется риск искажения реального состояния региона.

Одним из самых авторитетных рейтинговых агентств России является агентство «Эксперт-РА». Агентство составляет рейтинги кредитоспособности регионов и оценивает их инвестиционную привлекательность. При определении прогноза «Эксперт-РА» ориентируется на исторические данные, собственный макроэкономический прогноз.

Рейтинг кредитоспособности региона строится на основе анализа блоков факторов: самостоятельной кредитоспособности региона с учетом подверженности внутренним стресс-факторам и значимости внешних факторов поддержки и стресс-факторов. Самостоятельная кредитоспособность региона определяется как взвешенная сумма балльных оценок следующих разделов: «Анализ социально-экономических рисков» (подразделы: размер и структура экономики; демографическая ситуация; характеристика рынка труда; инвестиционный климат); «Анализ финансовых рисков» (подразделы: сбалансированность бюджета; долговая нагрузка); «Стратегия и транспарентность» (подразделы: качество стратегического планирования развития; уровень раскрытия информации).

Рейтинг инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации строится на основе официальных данных Федеральной службы статистики, Министерства финансов, Банка России, Министерства связи и массовых коммуникаций, Министерства внутренних дел, Министерства природы и экологии. Рейтинг инвестиционной привлекательности строится на основе двух параметров: инвестиционный риск и инвестиционный потенциал. Инвестиционный риск указывает на трудности и проблемы, которые имеют место в регионе. Для его расчета необходимо оценить следующие аспекты: финансовый, социальный, экономический, управленческий, экологический, криминальный. Инвестиционный потенциал показывает долю региона, занимаемую им в общей совокупности регионов. Суммарная оценка инвестиционного потенциала складывается из оценок следующих аспектов: финансового, трудового, производственного, институционального, инфраструктурного, потребительского, природно-ресурсного, туристического и инновационного.

По вышерассмотренным методикам может быть проведена оценка финансовой устойчивости бюджета любого уровня, проведено сравнение по полученным результатам, сформированы выводы и предложены пути решения выявленных проблем.

Автор: Шешукова Екатерина

Комментарии: 0

Комментариев ещё нет. Оставьте первый комментарий!

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *